Budżetowanie kapitałowe finansów przedsiębiorstw?
Co to jest budżetowanie kapitałowe? Budżetowanie kapitałowe jestproces stosowany przez przedsiębiorstwa do oceny potencjalnych dużych projektów lub inwestycji. Budowa nowego zakładu lub przejęcie dużych udziałów w zewnętrznym przedsięwzięciu to przykłady inicjatyw, które zazwyczaj wymagają zaplanowania budżetu kapitałowego, zanim zostaną zatwierdzone lub odrzucone przez kierownictwo.
Proces budżetowania kapitałowego obejmuje następujące etapyIdentyfikacja potencjalnych projektów, ich ocena, wybór i wdrażanie projektów, a na koniec przegląd wyników pod kątem przyszłych rozważań.
Jakich jest siedem technik budżetowania kapitałowego? Siedem technik obejmuje wartość bieżącą netto (NPV), wewnętrzną stopę zwrotu (IRR), wskaźnik rentowności (PI), okres zwrotu, zdyskontowany okres zwrotu, zmodyfikowaną wewnętrzną stopę zwrotu (MIRR) i analizę opcji realnych.
Cztery główne typy budżetów i metody budżetowania. Istnieją cztery popularne typy budżetów stosowanych przez firmy:(1) przyrostowe, (2) oparte na działaniu, (3) propozycja wartości i (4) oparte na zerach.
Proces ten obejmuje analizę wpływów i wypływów środków pieniężnych z projektu w celu ustalenia, czy oczekiwany zwrot spełnia ustalony poziom odniesienia. Do głównych metod budżetowania kapitałowego zalicza sięzdyskontowanych przepływów pieniężnych, analizę zwrotu i analizę przepustowości.
Techniki budżetowania kapitałowego. Techniki budżetowania kapitałowego to metody oceny propozycji inwestycyjnej, które pomagają spółce podjąć decyzję o celowości takiej propozycji. Techniki te można podzielić na dwie grupy: metody tradycyjne i metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
Proces budżetowania kapitałowego składa się z 6 zasadniczych etapów, a są to: identyfikacja możliwości inwestycyjnych, gromadzenie propozycji inwestycyjnych, procesy decyzyjne, przygotowanie i przeznaczenie budżetu kapitałowego oraz wdrożenie i przegląd wyników.
Wartość bieżąca netto (NPV) służy do obliczenia bieżącej wartości przyszłego strumienia płatności z firmy, projektu lub inwestycji. Aby obliczyć NPV, musisz to zrobićoszacuj moment i wysokość przyszłych przepływów pieniężnych i wybierz stopę dyskontową równą minimalnej akceptowalnej stopie zwrotu.
Przed podjęciem decyzji utwórz arkusz kalkulacyjny, korzystając ze zgromadzonych danych. Uwzględnij istniejące przepływy pieniężne, przewidywane koszty potrzebnych aktywów długoterminowych, całkowity niezbędny kapitał inwestycyjny i przewidywane przepływy pieniężne po uruchomieniu aktywów. Należy wskazać, w jaki sposób i kiedy inwestycja kapitałowa zostanie odzyskana.
Budżetowanie kapitałowe to proces oceny inwestycji długoterminowych. Przykłady obejmujądodanie lub wymiana środka trwałego, takiego jak maszyny, lub projekt na dużą skalę, taki jak zakup nieruchom*ości lub innej firmy.
Która technika budżetowania kapitałowego jest najlepsza?
Która z metod budżetowania kapitałowego jest najlepsza? Metoda NPV jest najbardziej preferowaną metodą budżetowania kapitałowego, ponieważ uwzględnia przepływ środków pieniężnych w okresie kadencji oraz niepewność przepływów pieniężnych poprzez koszt kapitału.
Zasada 50-30-20zaleca przeznaczanie 50% pieniędzy na potrzeby, 30% na potrzeby i 20% na oszczędności. W kategorii oszczędności znajdują się także pieniądze, które będą Ci potrzebne do realizacji swoich przyszłych celów. Przyjrzyjmy się bliżej każdej kategorii.
System ten może pomóc Ci lepiej zapoznać się z tym, ile zarabiasz i dokąd trafiaśledzenie codziennych wydatków (czyli 70% zarobków po opodatkowaniu) oraz spłaty zadłużenia i oszczędzania (20% i 10%).
Budżetowanie oparte na działaniach (ABB) to tzwalternatywną praktykę budżetową. Tradycyjne metody są bardziej uproszczone i polegają na dostosowaniu budżetów z poprzedniego okresu w celu uwzględnienia inflacji lub wzrostu dochodów. Zamiast wykorzystywać budżety z przeszłości do obliczenia, ile firma wyda w bieżącym roku, budżetowanie oparte na działaniach (ABB) sięga głębiej.
Jest to najprostszy sposób na budżetowanie nowego zasobu. Metoda zwrotu określa, ile czasu zajmie firmie spłata aktywów. Na przykład firma planuje kupić nowy serwer IT za 500 000 USD i przewiduje się, że serwer ten będzie generował co roku 50 000 USD w gotówce.
Zdyskontowane przepływy pieniężne (DCF) odnoszą się do metody wyceny, która:szacuje wartość inwestycji na podstawie oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych. Analiza DCF ma na celu określenie dzisiejszej wartości inwestycji na podstawie prognoz, ile pieniędzy ta inwestycja wygeneruje w przyszłości.
Zasada memoriałowanie jest przestrzegana w budżetowaniu kapitałowym.
Okres zwrotu w budżetowaniu kapitałowympodaje liczbę lat potrzebną do zwrotu kosztów inwestycji. Na przykład, jeśli zwrot kosztów inwestycji zajmie 10 lat, okres zwrotu wyniesie 10 lat. Okres zwrotu to prosta metoda obliczenia zwrotu z inwestycji.
Różnice między NPV a IRR
W podejściu NPV wartość bieżącą można obliczyć poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych projektu według wcześniej określonych stóp procentowych, zwanych stopami odcięcia.Jednakże w podejściu IRR przepływy pieniężne dyskontuje się według odpowiednich stóp procentowych, stosując metodę prób i błędów, która jest równa wartości bieżącej.
Pierwszym krokiem jest zbadanie dostępnych możliwości inwestycyjnych. Następnie komitet budżetowania kapitałowego organizacji musi wkrótce określić oczekiwaną sprzedaż. Następnie rozpoznają możliwości inwestycyjne, mając na uwadze ustalony przez siebie cel sprzedażowy.
Czy IRR czy NPV są lepsze w przypadku budżetowania kapitałowego?
Wartość bieżąca netto jest bardziej powszechną metodą analizy budżetów kapitałowych. Jednym z powodów jego szerszej akceptacji jest toWartość NPV zapewnia bardziej szczegółową analizę niż obliczenia IRRponieważ oddzielnie dyskontuje poszczególne przepływy pieniężne z projektu.
Mówi o tym zasada wewnętrznej stopy zwrotu (IRR).projekt lub inwestycję należy realizować, jeśli jej IRR jest większa niż minimalna wymagana stopa zwrotu lub stopa zwrotu. Jej pierwiastek leży w wewnętrznej stopie zwrotu, czyli stopie zwrotu wymaganej do osiągnięcia progu rentowności lub wartości bieżącej netto (NPV).
Wewnętrzna stopa zwrotu to obliczenie budżetu kapitałowego służące do podjęcia decyzji, które projekty lub inwestycje rozważane są warte inwestycji i uszeregowania ich. IRR jeststopa dyskontowa, dla której wartość bieżąca netto (NPV) jest równa zero(kiedy skorygowane w czasie przyszłe przepływy pieniężne są równe inwestycji początkowej).
Problemem jest budżetowanie kapitałowezdecydować, które z dostępnych możliwości inwestycyjnych firma powinna zaakceptować, a które odrzucić. Aby podjąć tę decyzję racjonalnie, firma musi mieć cel. Celem, jaki ekonomiści zwykle zakładają wobec firmy, jest maksymalizacja zysku.
Budżetowanie kapitału (lub ocena inwestycji) to proces planowania stosowany w celu ustalenia, czy warto realizować długoterminowe inwestycje organizacji. Ryzyko, które może się tu pojawić, wiąże się zpotencjał, że wybrane działanie lub działanie (w tym wybór zaniechania działania) doprowadzi do straty.
References
- https://www.investopedia.com/terms/i/internal-rate-of-return-rule.asp
- https://quickbooks.intuit.com/in/resources/budgeting/capital-budgeting/
- https://www.cerritos.edu/dljohnson/_includes/docs/ACCT_102_Ch_24_PP_Wild_7e_CH24_Accessible.pptx
- https://www.indeed.com/career-advice/career-development/capital-budgeting
- https://www.netsuite.com/portal/resource/articles/financial-management/capital-budgeting.shtml
- https://cleartax.in/s/payback-period-calculator
- https://smallbusiness.chron.com/prepare-capital-budget-46633.html
- http://www.laukamm.de/fomweb/elearning/marketing/communication/kotl_promotion_budget.htm
- https://www.chegg.com/homework-help/questions-and-answers/6-capital-budgeting-decision-model-closely-related-net-present-value-npv-internal-rate-ret-q33463214
- https://www.toppr.com/ask/question/which-of-the-following-is-not-followed-in-capital-budgeting/
- https://www.indeed.com/career-advice/career-development/irr-vs-npv
- https://www.investopedia.com/ask/answers/06/npvdisadvantages.asp
- https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/11/corporate-project-valuation-methods.asp
- https://www.toptal.com/finance/budgeting/capital-budgeting-process
- https://www.investopedia.com/terms/n/npv.asp
- https://www.wallstreetmojo.com/capital-budgeting-process/
- https://gocardless.com/guides/posts/budgeting-methods-for-business/
- https://www.nerdwallet.com/article/finance/how-to-budget
- https://www.nasdaq.com/articles/5-steps-capital-budgeting-2015-11-29
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/valuation/npv-vs-irr/
- https://www.unfcu.org/financial-wellness/50-30-20-rule/
- https://www.sofi.com/learn/content/70-20-10-rule/
- https://www.gaodun.com/q/006i07
- https://www.fylehq.com/blog/capital-budgeting
- https://www.toppr.com/ask/question/which-of-the-following-is-not-true-for-capital-budgeting/
- https://www.coursesidekick.com/finance/study-guides/boundless-finance/the-relationship-between-risk-and-capital-budgeting
- https://www.investopedia.com/terms/c/capitalbudgeting.asp
- https://www.deskera.com/blog/capital-budgeting/
- https://www.zelleducation.com/blog/what-is-capital-budgeting-its-process/
- https://www.investopedia.com/terms/d/dcf.asp
- https://tipalti.com/internal-rate-of-return/
- https://2012books.lardbucket.org/books/finance-for-managers/s13-capital-budgeting-decision-mak.html
- https://quizlet.com/398013492/fin-331-chapter-11-flash-cards/
- https://www.extension.iastate.edu/agdm/wholefarm/html/c5-240.html
- https://www.investopedia.com/terms/a/abb.asp
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/full/10.1111/j.1540-6261.1959.tb00138.x
- https://happay.com/blog/capital-budgeting/
- https://mksh.com/3-techniques-used-in-capital-budgeting-and-their-advantages/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/fpa/types-of-budgets-budgeting-methods/
- https://homework.study.com/explanation/which-one-of-these-is-a-capital-budgeting-decision-a-deciding-between-issuing-stock-or-debt-securities-b-deciding-whether-or-not-the-firm-should-go-public-c-deciding-if-the-firm-should-repurchase-some-of-its-outstanding-shares-d-deciding-whether.html
- https://www.wallstreetmojo.com/capital-budgeting-methods/