SPY kontra VOO: Który z funduszy ETF Warrena Buffetta jest lepszy? (2024)

Obydwa fundusze notowane na giełdzie w portfelu Berkshire Hathaway notują indeks S&P 500. Tylko jeden z nich uzyskał najwyższą ocenę Morningstar.

Znany inwestorWarrena BuffettaBerkshire HathawayBRK.A BRK.BOstatniowypuścił swój 13Fza czwarty kwartał 2023 r. Z raportu wynika, że ​​spółka Buffetta nie kupiła w ostatnim kwartale zbyt wielu akcji, nie dodając nowych nazw i zwiększając swoje udziały jedynie w trzech spółkach.

„Nie jest to zaskakujące, biorąc pod uwagę, że akcje gwałtownie wzrosły w tym okresie:Indeks rynku amerykańskiego Morningstarw czwartym kwartale wzrósł o około 12%” – napisał specjalista ds. inwestycji MorningstarZuzanna Dziubińska.

Co kupił Buffett?

SEC wymaga, aby wszystkie instytucje posiadające aktywa o wartości 100 milionów dolarów lub więcej co kwartał ujawniały swój udział w kapitale zakładowym w raporcie 13F. Jednak strateg Gwiazdy PorannejGrzegorz Warren, który zajmuje się Berkshire, podkreśla tomoże to nie być ostateczna lista akcjiktóre firma kupiła.

„SEC czasami zezwala na poufne traktowanie zakupów nowych akcji przez dużych zarządzających portfelami, zwalniając ich z obowiązku ujawniania informacji w kwartalnych zgłoszeniach 13F, gdy „takie działanie jest konieczne lub właściwe w interesie publicznym oraz dla ochrony inwestorów lub w celu utrzymania uczciwych i uporządkowanych rynków”, – wyjaśnia Warren. „Berkshire otrzymało zwolnienie w zeszłym kwartale (podobnie jak miało to miejsce w różnych momentach w przeszłości), a także na trzeci kwartał 2023 r., a obecnie największy zakup akcji w trzecim i czwartym kwartale pozostaje dla inwestorów tajemnicą. Ostatecznie firma ujawni akcje (lub akcje), które kupowała.”

Berkshire Warrena Buffetta jest właścicielem 2 funduszy ETF: SPY i VOO

Niezależnie od tego, co Berkshire kupuje lub sprzedaje, jednym z najtańszych sposobów dywersyfikacji dla inwestora jest dywersyfikacjafundusz notowany na giełdzie. Jeśli chcesz kupić to, co Buffett ma w Berkshire, ma on dwa fundusze ETF notowane na 13F:

1. Fundusz powierniczy ETF SPDR S&P 500SZPIEG
2. Fundusz ETF Vanguard S&P 500LOT

Obydwa fundusze biernie śledzą notowania S&P 500. Analityk MorningstarMo'ath Almahasneh, który zajmuje się obydwoma funduszami ETF, twierdzi, że podstawą stosowanej przez nie strategii jest ważenie kapitalizacji rynkowej.

„Ważenie kapitalizacji rynkowej wykorzystuje zbiorową wiedzę rynku na temat względnej wartości każdego holdingu, a dodatkowo zapewnia niski obrót i powiązane koszty transakcyjne” – mówi Almahasneh. „To rozsądne podejście, ponieważ rynek zwykle dobrze wycenia akcje spółek o dużej kapitalizacji”.

Który ETF jest lepszy?

TheOcena medalisty Morningstar dla funduszymoże pomóc odpowiedzieć na to pytanie.

Ocena Medalist jest podsumowaniem naszej wybiegającej w przyszłość analizy strategii inwestycyjnych. Ocena wyrażana jest w pięciostopniowej skali od złotej do negatywnej. Trzy najwyższe oceny – złoty, srebrny i brązowy – wskazują, że nasi analitycy spodziewają się, że instrument inwestycyjny będzie osiągał w dłuższej perspektywie lepsze wyniki, skorygowane o ryzyko, w stosunku do indeksu kategorii Morningstar lub mediany kategorii.

Oto kluczowe wskaźniki dla SPY i VOO:

Fundusz powierniczy ETF SPDR S&P 500

• Ocena medalisty Morningstar: Srebro
• Ocena Morningstar: 4 gwiazdki
• Wskaźnik kosztów netto prospektu: 0,09%

Fundusz ETF Vanguard S&P 500

• Ocena medalisty Morningstar: Złoto
• Ocena Morningstar: 5 gwiazdek
• Wskaźnik kosztów netto prospektu: 0,03%

Ogólny zwycięzca: fundusz ETF Vanguard S&P 500

Zarówno SPY, jak i VOO są wysoko oceniane. „Fundusze dokładnie odzwierciedlają możliwości, jakie stwarza duża kapitalizacja, a jednocześnie pobierają najniższe opłaty, co jest receptą na sukces w dłuższej perspektywie” – mówi Almahasneh.

Chociaż Almahasneh opowiada się za podejściem opartym na kapitalizacji rynkowej, zdaje sobie sprawę z potencjalnego ryzyka związanego z tą strategią.

„Kiedy niewiele wysoko wycenionych firm lub sektorów generuje większość zysków rynkowych, ważenie kapitalizacji rynkowej może narazić strategię na ryzyko koncentracji na poziomie akcji lub sektora, jak miało to miejsce pod koniec roku 2023” – mówi. „Według stanu na listopad 2023 r. 10 największych spółek stanowiło największą część indeksu (31%) od kilku dziesięcioleci, a 30% alokacja w akcje spółek technologicznych była najwyższa od czasu bańki internetowej. Ale to nie jest wina projektu. S&P 500 po prostu odzwierciedla skład rynku. W dłuższej perspektywie szeroka dywersyfikacja funduszy, niski obrót i niskie opłaty przeważają nad tym ryzykiem.

Chociaż oba fundusze ETF stosują tę samą strategię, uzyskują różne oceny.

VOO uzyskuje najwyższą ocenę Złota, podczas gdy SPY zdobywa kolejną najlepszą ocenę Srebra. Almahasneh twierdzi, że powodem są opłaty. VOO pobiera opłatę w wysokości 0,03%, podczas gdy SPY pobiera opłatę w wysokości 0,09%. Przy wszystkich pozostałych niezmienionych zasadach fundusz z niższą opłatą jest w większym stopniu zgodny z najlepszym interesem inwestorów.