Fundusze ETF są popularne wśród inwestorów ze wszystkich środowisk, ale to, że są popularne, nie oznacza, że są idealne.
Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy też dopiero zaczynasz inwestować, prawdopodobnie spotkałeś się z tym terminemfundusz notowany na giełdzielub ETF. ETF to koszyk papierów wartościowych, którym obraca się na giełdzie, podobnie jak w przypadku osoby fizycznejmagazyn. Fundusze ETF są przeznaczone do śledzenia określonego indeksu, sektora, towaru lub innego aktywa, zapewniając jednocześnie większą dywersyfikację. Ogólnie rzecz biorąc, są one również mniej ryzykowne i tańsze.
„Fundusze ETF to sposób na inwestowanie i ekspozycję rynkową” – mówi John DeYonker, dyrektor ds. relacji inwestorskich w firmie Titan. „I są niewiarygodnie tanie.”
Choć fundusze ETF mogą być atrakcyjne dla szerokiego grona inwestorów, zakup funduszy ETF w porównaniu z innymi opcjami inwestycyjnymi ma również wady. Na przykład niektóre fundusze ETF mogą wiązać się z opłatami, inne mogą odbiegać od wartości instrumentu bazowego, fundusze ETF nie zawsze są zoptymalizowane pod kątem podatków i oczywiście – jak każda inwestycja – fundusze ETF również wiążą się z ryzykiem.
Wady funduszy ETF
Opłaty handlowe
Chociaż fundusze ETF są generalnie tańsze niż inne opcje inwestycyjne o niższym ryzyku (takie jak fundusze wspólnego inwestowania), nie są one bezpłatne. Fundusze ETF są przedmiotem obrotu na giełdzie jak pojedyncze akcje, co oznacza, że inwestorzy mogą być zmuszeni zapłacić rzeczywistemu lub wirtualnemu brokerowi w celu ułatwienia handlu. Opłaty te mogą wynosić od 8 do 30 dolarów i są wypłacane za każdym razem, gdy inwestor kupuje lub sprzedaje udziały w funduszu. Opłaty te mogą szybko się sumować i mieć wpływ na wyniki funduszu ETF, zwłaszcza jeśli inwestor kupuje w sposób ciągły niewielkie ilości akcji. Niektóre fundusze ETF nie mają opłat transakcyjnych, ale zależy to od sponsora ETF, a także od domu maklerskiego lub platformy wykorzystywanej do handlu funduszem.
Koszty operacyjne
Chociaż większość funduszy ETF jest zarządzana pasywnie, zarządzający funduszami nadal ponoszą wydatki w ramach normalnej działalności biznesowej. Koszty te są odzwierciedlone we wskaźniku wydatków funduszu, który mierzy procent inwestycji danej osoby, który będzie wpłacany do funduszu każdego roku. Od 2020 r. Wskaźniki wydatków ETF wynosiły zwykle mniej niż 0,5%.
Chociaż wydatki te nie działają dokładnie tak, jak opłata, efekt jest podobny: wyższy wskaźnik kosztów obniża całkowity zwrot inwestora. Opłata może obejmować wynagrodzenia pracowników, usługi powiernicze, koszty marketingu oraz wiedzę specjalistyczną zarządzającego funduszem w zakresie wyboru aktywów bazowych i zarządzania nimi.
Niski wolumen obrotu
W przypadku aktywnego zarządzania funduszem ETF większa liczba transakcji w ramach funduszu może sprawić, że cena inwestycji w fundusz będzie bardziej przewidywalna. Wysoki wolumen obrotu może również sprawić, że ETF będzie bardziej płynny, co może być korzystne. Jednak większość wolumenów obrotu ETF-ami jest niska, co oznacza, że spread między cenami ofertowymi i cenowymi może być szerszy. Z tego powodu inwestorzy mogą nie uzyskać oczekiwanej ceny. Inwestorzy mogą sprawdzić średni wolumen obrotu ETF przed zakupem funduszu, aby sprawdzić, czy zaspokoi on ich potrzeby.
Błędy śledzenia
Chociaż zarządzający ETF będzie starał się, aby wyniki inwestycyjne swojego funduszu były zgodne ze śledzonym przez niego indeksem, może to być łatwiej powiedzieć niż zrobić. Fundusz ETF może odbiegać od zamierzonych wskaźników referencyjnych z kilku powodów. Na przykład, jeśli zarządzający funduszem musi zamienić aktywa w funduszu lub wprowadzić inne zmiany, ETF może nie odzwierciedlać dokładnie zasobów indeksu. W rezultacie wyniki funduszu ETF mogą odbiegać od wyników indeksu.
Może to prowadzić do błędów w śledzeniu lub różnicy pomiędzy zwrotem z portfela inwestycyjnego a zwrotem z wybranego benchmarku. Oznacza to, że fundusz ETF może ostatecznie kosztować więcej niż jego aktywa bazowe, a inwestor może faktycznie zapłacić premię za zakup funduszu ETF. Na szczęście jest to dość rzadkie i zazwyczaj z czasem ustępuje.
Możliwość mniejszej dywersyfikacji
Fundusze ETF są znane z oferowania stosunkowo wysokiego poziomu dywersyfikacji, ponieważ obejmują setki – jeśli nie tysiące – papierów wartościowych na rynku i w różnych klasach aktywów. Niemniej jednak istnieją pewne fundusze ETF, które mają węższy charakter – na przykład mogą skupiać się na konkretnym sektorze rynku lub podzbiorze klasy aktywów. Niektóre fundusze koncentrują się na akcjach spółek o dużej lub małej kapitalizacji, konkretnym kraju, konkretnej branży lub konkretnym towarze.
Ukryte ryzyko
Przy tak dużej liczbie funduszy ETF do wyboru zestawienie aktywów w jednym funduszu może być ogromne i złożone. Niektóre fundusze ETF mogą zawierać bardziej ryzykowne papiery wartościowe, ale może to nie być oczywiste dla inwestora. I tak jak każdy inny rodzaj inwestycji, na fundusze ETF wpływa zmienność rynku. Dlatego też potencjalni inwestorzy powinni sprawdzić, co śledzi ETF, aby zrozumieć podstawowe ryzyko związane z ETF.
Brak płynności
Płynnośćodnosi się do tego, jak łatwo lub szybko inwestor może kupić lub sprzedać papier wartościowy na rynku wtórnym. Jeśli handel funduszem ETF odbywa się przy niskim wolumenie lub przy dużej zmienności, inwestor może mieć trudności ze sprzedażą. Więcej informacji na temat płynności funduszu ETF można uzyskać, przyglądając się jego „rozpiętości cen ofertowych i sprzedaży”, czyli różnicy między kwotą, jaką inwestor zapłacił za fundusz ETF (oferta), a ceną, za jaką można go sprzedać (oferta sprzedaży). Inwestycje są zazwyczaj uważane za niepłynne, gdy istnieje duża różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży.
Podział zysków kapitałowych
Niektóre fundusze ETF obejmujądywidenda-płatne akcje, które generują gotówkę. W innych przypadkach ETF może sprzedać składnik aktywów z zyskiem, który skutkuje zyskami kapitałowymi. Menedżer funduszu może dystrybuować te pieniądze na dwa sposoby: przekazać środki pieniężne inwestorom lub ponownie zainwestować je w bazowe papiery wartościowe ETF. Inwestorzy, którzy otrzymują gotówkę, ale chcą ją ponownie zainwestować, będą musieli kupić więcej akcji ETF, co pociągnie za sobą nowe opłaty.
Bez względu na źródło tych środków pieniężnych lub sposób, w jaki ETF zdecyduje się je wykorzystać, akcjonariusze są odpowiedzialni za płacenie powiązanych podatków. Każdy ETF inaczej traktuje dywidendy i dystrybucję zysków kapitałowych, dlatego inwestorzy będą musieli zapoznać się z polityką funduszu przed podjęciem decyzji o inwestycji.
Niższa stopa dywidendy
Niektóre fundusze ETF wypłacają dywidendy, ale inwestorzy mogą uzyskać wyższe zyski z określonych papierów wartościowych, takich jak akcje z dużymi dywidendami. Dzieje się tak częściowo dlatego, że fundusze ETF śledzą szerszy rynek i dlatego mają średnio niższe stopy zwrotu. Jeśli inwestor może podjąć dodatkowe ryzyko związane z posiadaniem poszczególnych akcji, może otrzymać wyższe dywidendy. Jeżeli inwestor niepokoi się samodzielnym zarządzaniem pojedynczymi akcjami, może rozważyć aZarządzana strategia zapasów.
Mniejsza kontrola nad indywidualnymi inwestycjami
Decydując się na inwestycję w fundusze ETF, masz mniejszą kontrolę nad swoimi inwestycjami, ponieważ jako inwestor nie wybierasz poszczególnych aktywów tworzących fundusz. Zamiast tego zrobi to za Ciebie profesjonalista. Jeśli chcesz uniknąć inwestowania w konkretną firmę, branżę lub rodzaj aktywów, możesz preferować bardziej praktyczne podejście do inwestowania.
Celem funduszy ETF jest śledzenie rynku, a nie pokonywanie go
Fundusze ETF służą do śledzenia indeksów, sektorów, towarów i innych aktywów. Jednak wiele funduszy ETF śledzi indeks porównawczy, co oznacza, że fundusz często nie będzie osiągał lepszych wyników niż aktywa bazowe w indeksie. Inwestorzy, którzy chcą pokonać rynek (potencjalnie bardziej ryzykowne podejście), mogą zdecydować się na inne produkty i usługi.
Co to oznacza dla Ciebie
Przed inwestycją w fundusze ETF ważne jest, aby zrozumieć zarówno ich zalety, jak i wady, aby określić, czy są one dla Ciebie właściwym wyborem. na Tytanie,budujemy strategiezamiast funduszy ETF, co pozwala na posiadanie pojedynczych akcji (potencjalnie generując wyższe zyski) i lepszą optymalizację pod kątem podatków. Co więcej, zarządzamy tymi inwestycjami za Ciebie, dzięki czemu możesz cieszyć się wszystkimi zaletami funduszy ETF bez wielu ich wad.
